范冯欧维多夫(002085)

拟流入的镁瑞丁是全球引导的镁合金单元厂商,有成功希望的人变成公司新的增长点:镁瑞丁1981 加拿大建立年,眼前,该公司已变成全球最大的镁合金供应国。。公司客户包罗保时捷汽车、特斯拉、奥迪、快速做某事、宝马等高端汽车品牌,年销售额已占到北美洲镁合金压铸件汽车零单元全体数量的65%。按照出版,镁瑞丁2014年了解归母净赚则约 亿元,同比增长达,不言而喻,镁瑞丁将变成公司新的业绩增长点。

镁合金市场前景宽广、镁瑞丁优势凸,公司事情的联合作业性也可在发射后接收托起。。镁合金是一种机能善行的轻质原料。,眼前在高端汽车界有好多敷用。,而且,镁合金也可用于航空。、宇宙飞行界。跟随镁合金工作的技术的不竭放,添加全球发电机堆积成堆的加快生长,镁合金市场需求有成功希望的人加快,它的市场前景绝宽广。值当阐明的是,万丰威海镁业一向结合镁合金生孩子,镁瑞丁流入后将有助于助长威海镁业公司的技术开发性能和连锁商店管理水平。除此之外,镁瑞丁的首要客户与公司现存的事情客户也有很大重接,镁瑞丁流入后公司各项事情将可最适宜条件一起活动、联合作业助长。

这次收买可以放公司的业绩,加和的值当积极参与。按照出版,镁瑞丁公司2014 本年溺爱的净赚是1金钱。 亿元,如此弥补不克超越交易价钱 亿元,相当于11摆布 双多线性的,估值很赞许的。,按照计算卒,该公司的业绩可以明显放。。本人估计镁瑞丁15-16 净赚年度奉献、 亿元,授给物公司的附加价钱是30 元,增发5833 万股,从如此角度使吃重公司15-16 在一年一度的变稀少后,EPS 将为、 元,比本人结果是的预测好、 元。该公司的附加价钱是30。 元素计算仅为18摆布。 双多线性的,绝值当结合。。

公司缠住事情有成功希望的人了解快速增长,依次的不除掉更多的伸展:公司的铝枢纽事情具有全球竟争能力,依次的将首要依赖才能扩张了解快速增长。,界公司有成功希望的人涉足海内厂子;达克罗涂层绘画事情,该公司在铬F界具有垄断性的技术优势。,该公司也有成功希望的人经过发觉厂子了解快速增长。;镁合金界,为更多水泥镁瑞丁的全球水龙头位置,该公司也有可能助长相互关系产业链的遵从。,所以更多托起镁瑞丁的连锁商店竟争能力。

值得买的东西提议

不思索交易和加和的,本人估计15到16 使复职溺爱的净赚可以在一年内了解。、 亿元,同比区别增长、,对应于EPS 为 和2 元。免得思索这种加和的,按照在先的授给物,公司15-16 年每股进项 将为、元。考虑到公司对这一提议的弥补绝好。,而该公司眼前的股价仅为2015摆布。 第21年 双多线性的(思索增发),本人以为公司眼前的股价依然被低估了。,本人把公司的目的价钱放到50。 元,思索添加15 年约30 双多线性的,放公司评级为补进!

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